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要求对钢铁企业近3年的装备产能情况及变化情况进行调查核实,安阳钢铁归属于上市公司股东的净利润为-14.49亿元

文章作者:财经资讯 上传时间:2019-12-23

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原标题:钢铁产业再受政策强力推进!产能过剩之痛如何求解?

今年半年报显示,钢铁企业净利润正在急剧收窄,亏损程度加深的同时,也在不断蔓延。

近日,延续此前的弱势,钢价依旧表现疲软,其中,钢材市场出现了一定的分化之势,北方市场价格止跌,有所上扬,而南方市场则继续走下坡路,显而易见,就目前来说, 由于供需关系失衡且难以缓解,钢价的表现并不乐观,在一定程度上也为钢铁行业的近期走势起到了揭示作用 。

近日,国家发展改革委、工信部以及国家统计局联合发布《关于做好钢铁行业产能、产量调查核实工作的通知》,要求对钢铁企业近3年的装备产能情况及变化情况进行调查核实,并说明情况,旨在进一步巩固钢铁行业去产能这一进程

昨日晚间,安阳钢铁、华菱钢铁、首钢股份发布了2012年上半年业绩报告,三家钢铁企业上半年均出现净亏损,亏损总额达31.03亿元。其中,安阳钢铁归属于上市公司股东的净利润为-14.49亿元,同比下降2126.30%;华菱钢铁净利润为-13.05亿元,同比减少497.28%;首钢股份净利润为-3.49亿元,同比下滑214.28%。

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显而易见,就目前的钢铁行业而言,基于宏观经济的复杂性和风险性,再加上市场需求的不稳性,产能过剩依旧是行业痛点中最为显著的那一个,依旧需要使得行业加以警惕。其中,我国作为钢铁生产大国,产能过剩这一问题依旧不能忽视。

三家钢铁企业都将亏损的原因归结于,钢铁产品产能过剩、市场需求低迷。实际上,由于国际、国内经济在低位运行,钢材需求增速放缓,钢材市场处于供大于求的局面,市场竞争更趋激烈,钢材价格面临较大压力。

值得注意的是, 回顾上一月,基于 年底基建赶工期 , 随着市场需求的回升,再加上 国产铁精矿、炼焦煤和冶金焦价格持续下降, 11月 钢材价格 有所上涨 ,数据显示, 11月末,中国钢材价格指数为108.17点,环比上升3.67%,同比上升 1.78点,升幅为1.67%;且截止到 11月末,螺纹钢期货主力合约的收盘价、最高价和最低价分别较月初上升7.10%、7.22%和7.30%。而 随着钢价显出一定的强势,其库存也得到一定的消化, 数据显示, 2019年11月,全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计连续三个月呈下降之势, 可以看出由于上一月 钢铁需求 显出阶段性的 韧性 , 行业景气度有所缓和 。 但就整体而言, 进入12月之后,随着市场需求的萎缩,产能消化的空间 有限, 供需关系的不平衡性或将更为凸显,且钢价也将在震荡中继续下行 。

从市场行情来看,随着供给侧结构性改革的不断落实,钢铁行业的供需关系基本处于一个较为稳定的状态之中。数据显示,2019年1-10月全国粗钢产量为82921.5万吨,同比增长7.4%,波动幅度不大。与此同时,在去产能举措的推进之下,我国钢材市场状况痛症有所缓解,粗钢产能利用率已回归80%以上合理区间,且2016年以来,我国削减钢铁产能1.5亿吨以上,是全球削减钢铁产能的114%,可以说,总体而言,钢铁的去产能已然步入了结构性调整的重要阶段

而在此前公布的半年报中,鞍钢股份净利润为-19.76亿元,同比由盈转亏,营业收入393.78亿元,同比减少15.01%;每股收益 -0.273。武钢股份虽然净利润录得1.35亿元,但同比大降88.99%;营业收入453.08亿元,同比下降10.85%;每股收益0.013元。

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但需要注意的是,尽管去产能进程在有效推进之中,但在基建投资的波动性影响下,再加上国产铁精矿、进口铁矿石、废钢、炼焦煤为首的原料价格高企(2019年1-9月主要原料采购成本与去年同期相比,进口铁矿上升31.7%,国产铁精矿上升21.5%,废钢上升8.8%),市场需求端较为疲软,在三季度这一淡季钢企的盈利空间却继续显示颓势,增产不增效

所有已公布半年报的钢铁企业中,宝钢股份的业绩是最出彩的,今年上半年,宝钢股份实现营业总收入981.01亿元,同比下降11.74%;营业利润27.18亿元,同比下降59.79%;实现利润总额123.34亿元,同比增长81.73%;实现归属于上市公司股东的净利润96.10亿元,同比增长89.19%;实现基本每股收益0.55元。

基于此,在宏观经济表现出不稳性的背景下,基于产能释放过快而导致过剩严重等痛点,钢价的上升动力较弱,进而对钢企带来较为明显的冲击,数据显示, 2019年1月到9月期间 ,中钢协会员钢铁企业 销售收入3.18万亿元,同比增长11.6%;实现利润总额1466亿元,同比下降32.0%;销售利润率4.6%,较上年同期下降3个百分点 。

从企业盈利水平来看,在2019年1月到9月期间,中国钢材价格指数(CSPI)综合指数平均为108.58点,同比下降7.17点,降幅为6.2%。其中,长材指数平均为114.61点,同比下降5.0%,板材指数平均为104.81点,同比下降7.5%。其中,在2019年1月到9月期间,中钢协会员钢铁企业销售收入3.18万亿元,同比增长11.6%;实现利润总额1466亿元,同比下降32.0%;销售利润率4.6%,较上年同期下降3个百分点。根据相关券商给出的研报,相关以下个股或将可以关注:

在我国,钢铁的第一大用户是建筑业,但房地产和“铁公基”建设增速都出现大幅回落,制造业作为第二大需求大户,其增速则由过去的两位数下降至一位数。这增大了国内钢铁企业的经营压力。在钢价方面,市场先行指标螺纹钢期货主力合约1301在8月30日收于3437元/吨,创两年来新低。

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钢铁概念的相关个股:

上半年,华菱钢铁共产铁709万吨、钢729万吨、钢材695万吨,实现销售收入323亿元,但利润总额亏损13.84亿元。

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方大特钢(600507.SH):公司是一家集采矿、炼焦、烧结、炼铁、炼钢、轧材生产工艺于一体的钢铁联合企业,是弹簧扁钢和汽车板簧精品生产基地。2018年公司实现营收为172.86亿元,同比增长23.96%,净利润则为29.27亿元,同比增长15.26%。2019年前三季度营业收入111亿元,同比下降13.21%;归属于上市公司股东的净利润12.8亿元,同比下降44.82%。基本每股收益0.88元。

同时,高成本也倾轧钢企收入。以安阳钢铁为例,半年报显示其营业成本(126.81亿元)超过营业收入(112.21亿元),毛利率为-13.01%。而前7个月每吨钢利润仅1.68元。

但需要注意的是,尽管目前钢铁市场景气度有所受挫,且行业供需关系的不稳继续或将对钢价产生影响,但后期 随着 以稳增长为核心的相关政策陆续推进, 基础建设投资 回温之下, 钢材消费 或迎来机遇,释放一定需求,利于钢价的上扬 , 因此,具有独特产品优势和规模优势的代表性个股的的经营表现或将可以先行复苏, 根据相关券商给出的研报,相关以下个股或将可以关注:

新钢股份(600782.SH):2018年实现营业收入569.63亿元,同比增加69.96亿元,增长14%;净利润59.05亿元,同比增长89.84%。公司年度拟10派2元(含税)。报告期内。公司完成生铁903.56万吨、钢893.17万吨、钢材坯843.54万吨,同比分别增产3.99%、4.43%、5.18%;2019年公司前三季度营业收入413.24亿元,同比增加1.32%,归属上市公司股东的净利润2,6.47亿元,同比减少32.96%。其中,2019年上半年公司完成生铁456.11万吨、钢453万吨、钢材413.18万吨,与去年同期相比分别上升1.81%、上升2.95%、下降0.07%。

此外,7月份以来钢铁企业经营更加困难。7月份国内经济运行数据显示,当前经济仍呈缓中趋稳态势,主要用钢行业增速继续回落,房地产调控不放松继续拖累固定资产投资,铁路、公路等大型基建投资未见明显起色。

钢铁概念的相关个股:

三钢闽光 (002110。SZ):公司是福建省内唯一采用焦化—烧结—高炉—转炉—连铸—全连轧的长流程钢铁生产企业,拥有福建省最大的焦炉、烧结机、高炉、转炉和全省唯一的板坯连铸生产线。目前具备年产钢能力900多万吨,是福建省最大的钢铁生产基地。旗下的主要产品有“闽光”牌建筑用材、金属制品材、中厚板材、机械制造用材四大系列。2018年营业收入362亿元,同比增长14.4%;归属于上市公司股东的净利润65.1亿元,同比增长20.04%。基本每股收益3.98元。2019年前三季度营业收入318亿元,同比增长18.62%;归属于上市公司股东的净利润28.2亿元,同比下降45.45%。基本每股收益1.15元。

而钢铁产量仍处高位、钢企库存压力较大、钢材出口明显下滑等因素影响,钢厂可能会大幅下调钢材价格,下半年钢铁企业的经营状况仍不乐观。因此,首钢股份在同时发布的今年前三季度业绩预告中称,公司在第三季度净利润在-7057万元至2943万元之间;前三季度则累计亏损3.2亿元至4.2亿元。

太钢不锈 :公司是 目前国内最大的 不锈 钢生产基地,也是国际上重要的 不锈 钢生产厂家之一,是国内唯一的全流程 不锈 钢生产企业 , 旗下 产品广泛应用于建筑、石化、城市交通、环保、医疗及食品机械等各个领域 。2018年实现营业收入729.46亿元,同比增长7.61%;实现归属于上市公司股东的净利润49.77亿元,同比增长7.69%;基本每股收益0.87元。公司拟每10股派发现金红利1元。2019年前三季度营业收入533亿元,同比下降3.17%;归属于上市公司股东的净利润18.5亿元,同比下降54.53%。基本每股收益0.324元。

重庆钢铁(601005。SH):公司目前已成为集钢铁生产、矿产资源开发、钢结构及工程建设、房地产、现代物流等为一体的大型钢铁联合企业。2018年实现营业收入226.39亿元,同比增长71.03%,钢铁行业已披露年报个股的平均营业收入增长率为19.25%;归属于上市公司股东的净利润17.88亿元,同比增长458.57%,钢铁行业已披露年报个股的平均净利润增长率为34.48%;公司每股收益为0.20元。由于钢材综合销售价格下降以及矿石、煤炭、合金、废钢等原燃料价格上涨,2019年三季度实现营业收入172.84亿元,同比下降0.87%;净利润7.22亿元,同比下降51%,其中,报告期内,2019年1-9月重庆钢铁实现铁、钢、钢材产量分别为449.02万吨、491.64万吨、467.54万吨,同比分别增加28.01万吨、16.58万吨、12.19万吨,

首钢股份 :公司具有品种齐全、规格配套的冷热系全覆盖板材产品序列。其中,电工钢、汽车板、镀锡板、管线钢、家电板,以及其它高端板材产品处于国内领先地位。2018年实现营业总收入657.8亿,同比增长9.2%;实现归属于母公司所有者的净利润24亿,同比增长8.7%;每股收益为0.45元。2019年前三季度营业收入503亿元,同比增长3.78%;归属于上市公司股东的净利润12.4亿元,同比下降42.25%。基本每股收益0.2337元。

太钢不锈(000825。SZ):公司是目前国内最大的不锈钢生产基地,也是国际上重要的不锈钢生产厂家之一,是国内唯一的全流程不锈钢生产企业,旗下产品广泛应用于建筑、石化、城市交通、环保、医疗及食品机械等各个领域。2018年实现营业收入729.46亿元,同比增长7.61%;实现归属于上市公司股东的净利润49.77亿元,同比增长7.69%;基本每股收益0.87元。公司拟每10股派发现金红利1元(含税)。2019年前三季度营业收入533亿元,同比下降3.17%;归属于上市公司股东的净利润18.5亿元,同比下降54.53%。基本每股收益0.324元。

结语:

新兴铸管(000778.SZ):公司是国内领先的离心球墨铸铁管生产企业。2018年实现营业总收入405.5亿,同比下降2%,降幅较去年收窄;实现归属于母公司所有者的净利润21亿,同比增长92.8%;每股收益为0.53元。报告期内,公司毛利率为17.9%,较上年提高7.1个百分点,净利率为5%,较上年提高2.4个百分点。值得注意的是,非经常性损益对公司业绩影响较大,合计-3.2亿元,其中非流动资产处置损益为-8030.9万元。扣除非经常性损益后归母净利润为24.2亿元,同比增长327.5%。2019年前三季度营业收入321亿元,同比增长1.12%;归属于上市公司股东的净利润13.1亿元,同比下降27.86%。基本每股收益0.3274元。

整体而言,就如今来说, 在原材料价格、市场需求、市场竞争等因素作用之下,钢铁行业的表现较为不尽人意,行业的 供过于求 依旧是需要警惕的主要痛症 ,但 在相关基建投资的助力下,钢铁 行业 或将 有望 具备一定的 韧性, 重新返回增长赛道 ,对此,置身其中的相关钢铁企业可以通过兼并重组提高自身的规模优势,或是集中于产品研发,降本增效,优化产品结构,进而增强自身的市场竞争力。

结语:

需要注意的是,基于宏观环境的复杂性,蕴藏其中的风险性不可小觑,再加上原材料价格的波动性明显,且环保力度的趋严也不可忽视,或将在一定程度上继续使得市场需求不振,进而使得入局其中的钢铁企业有所 承压,进而 使得其 业绩 表现和战略经营产生消极态势 , 对此,相关市场投资者应保持理性乐观的态度 。

事实上,就目前而言,随着政策和行业的努力之下,我国钢铁行业的去产能进程已然进入了深化的调整阶段,基于此,相关法律法规和规范标准的助力是相对必要的,毕竟对待不过关的产能依旧需要加以重视,使得企业提高效能而进行整改的同时,对待过剩的落后的产能坚决出清,而相关入局的钢企或将在自身发展和革新之下有所收获,但基于宏观市场环境的不稳定性,基建投资的风向也具备一定的波动性,且目前多数钢企处于业绩阵痛期,再加上未来一段时间内相关原材料价格和税费或将对钢企进行一定的施压,对此,相关市场投资者应保持理性审慎的态度。

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