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这也让易方达黄金主题在今年内的净值表现持续走高,而微软在前7月股价涨幅达30%

文章作者:金沙网址 上传时间:2020-01-16

8月24日,首批21家基金公司旗下约800只公募基金半年度报告已发布。其中包括广发、工银瑞信、华安等一线公司或者老牌基金公司。每只基金的全部持仓情况也将一一浮出水面。从广发、工银瑞信、华安等基金的权益投资负责人管理的基金持仓来看,金融、地产等低估值防御型个股受青睐,白酒、家电等消费股也是重要持仓对象。  展望未来行情,基金认为,A股难有系统性机会,但估值已处低位。而今年以来表现较好的QDII基金经理则继续看好美股和原油的表现。  ■本报记者刘庆华  基金热爱龙头防御为主  权益类基金的持仓值得关注。广发基金投资管理部总经理易阳方管理的广发创新驱动在今年二季度末前十大重仓股主要配置了贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、华东医药(000963)、格力电器(000651)等白酒、医药、家电板块的股票,前十大重仓股之外,该基金还持有了伊利股份(600887)、苏泊尔(002032)、首旅酒店(600258)、海螺水泥(600585)、新经典(603096)等股票,总体而言,持仓偏大消费,  工银瑞信权益投资总监郝康管理的工银瑞信沪港深股票型基金在今年二季度末股票仓位为88%左右,股票持仓中8成为港股,A股占比约为10%,前十大重仓股基本全部来自港股,包括友邦保险、建设银行、腾讯控股、新城发展控股、中国平安、中国太平、新奥能源、石药集团、金沙中国有限公司、招商银行,除此之外,还配置了A股中国平安等。整体风格偏大盘蓝筹,个股主要为行业龙头。  华安基金投资研究部高级总监杨明管理的华安策略优选重点配置了金融、地产、白酒板块的白酒龙头,包括中国平安、招商银行、中国太保(601601)、宁波银行、华夏幸福(600340)、万华化学(600309)、万科A等,十大重仓股之外,该基金还重点持有了新钢股份(600782)等。  华宝基金投资总监刘自强管理的华宝动力组合前十大重仓股主要集中在大金融板块,并且以银行为主,包括农业银行、中国平安、工商银行、建设银行等,前十大重仓股之外,该基金还配置了山大华特(000915)、格力电器、新钢股份、海信电器(600060)、长园集团(600525)、美的集团(000333)等消费、钢铁板块的个股,主要以防卸性品种为主。   A股估值已处于底部  展望下半年,易阳方认为,资金面比上半年会宽松,基建投资会提高。同时,为了防止流动性涌向地产,对地产的调控会维持严格。基建相关的行业会受益。财政和货币政策解决了短期的宏观增长和流动性不足的问题,但长期的经济增长模式问题还是没有解决,目前看不清楚未来增长的动力。  郝康认为,政策的协调性在增强,经济增长本身也展现了相当程度的韧性。我们因而有理由对下半年的资本市场保持一个更加积极乐观的态度。  从估值层面看,郝康认为,市场已经在底部附近,有必要保持组合的灵活性。但是在目前状态下,市场不太可能有系统性的机会。在保持组合适度均衡的前提下,采取轻行业、重主题和个股的方式管理组合。关注轻资产、服务型、偏内需、资产负债表和现金流良好的公司。  杨明认为,中国经济目前面临着较大的不确定性。一方面去产能和去库存取得的成效增加了经济的韧性,另一方面去杠杆导致金融紧缩会压制需求,贸易战除了直接影响进出口意外,更通过削弱信心影响投资和消费。下行压力对经济韧性的考验加剧。  杨明认为金融整顿的影响是短空长多,有利于促进中国经济和有关行业未来更加稳健、高质量地增长,贸易战的影响是更为令人担忧的因素。由于美方政策反复无常,且对华强硬成为政策共识,因此未来中美关系短期难以改善,中国需要重建在新国际经济关系下的发展逻辑,这需要时间来达成共识、取得信任、具体落实。  杨明表示,在面临重大不确定性的背景下,将适当控制仓位。  美股科技龙头短期阵痛难免  值得注意的是,首批发布的半年报中,包括了不少今年以来收益率领跑市场的QDII基金,例如广发纳斯达克100人民币、国泰大宗商品、国泰纳斯达克100ETF等,今年以来的收益率均在20%以上。QDII也成为今年以来整体最赚钱的品种。这主要得益于美股的持续上涨和部分大宗商品的表现出色。  随着美股最长牛市来临,市场对于美股的后市也出现分歧。广发纳斯达克100人民币基金经理李耀柱认为,目前美股二季度业绩披露已经过半,除能源板块外,所有板块公司业绩均不同程度好于预期;不过,最近受欧洲监管趋严等因素影响,科技巨头Facebook和Twitter二季度业绩未达预期,板块其他公司也因此收到牵连。全球范围内对科技巨头的监管加强和公司自律是大势所趋,短期阵痛难免,但在预期重置、股价调整之后,科技板块龙头应能回归正常的业绩递送。  国泰大宗商品上半年因重仓原油取得了不俗收益。基金经理吴向军认为,原油油市仍将维持供不应求的紧平衡状态,油价整体易上南下,有强劲的基本面支撑。需求端来看,三季度是美国驾驶出行高峰期,四季度是北美取暖油需求高峰期,都是传统的能源消费旺季,需求继续向上的确定性比较大。供给端来看,预计OPEC和非OPEC产油国实际增产能力有限,实际增量将弱于市场预期。再加上美国页岩油受制于管道和出口瓶颈限制,对全球石油供给的冲击力度有限,因此供给端的相对短缺局面预计仍会延续。地缘风险将持续推升原油的风险溢价,对油价形成支撑。

中国经济网北京8月5日讯在前7月国内股市上涨明显的带动下,港股同样获得了不错的涨幅,恒生指数上涨达8%左右,与此同时,美股更是屡创新高。受益于此,在有可比数据的250只QDII中,前7月业绩收涨的数量占比达到了94%。而在诸多涨幅超过20%的QDII基金中,又以主投美股资产的产品为主。  从涨幅榜看,易方达标普信息科技人民币前7月上涨了31.25%,位居冠军。仅从二季报看,其前十大重仓股为微软、苹果、维萨、万事达卡、思科、英特尔、奥多比、甲骨文、PayPa、IBM国际,而这十只股票就占到了基金资产净值的61.28%,尤其是微软、苹果,占比更是高达18.4%和15.51%,而微软在前7月股价涨幅达30%。  从该基金2016年底成立以来看,在美股相关资产上涨的带动下,该基金累计获得收益率已经超过60%。  和易方达标普信息科技人民币相比,汇添富全球消费人民币A的投资选择更加广泛,尽管如此,从一二季度的前十大重仓股看,该基金也是抓紧各类核心资产。比如贵州茅台(600519)、五粮液(000858)就稳居今年上半年的前两大重仓股,其次还有美的集团(000333)、麦当劳、耐克、亚马逊等,全都是中美两国消费领域的龙头公司。  另外,上海机场(600009)、中国平安、永辉超市(601933)等个股曾亮相季报中。凭借着全球优秀消费公司,汇添富全球消费人民币A在今年一二季度连续上涨,最终在前7月获利了29.30%的涨幅。基金经理在二季报中表示:“2019年上半年,上证综指上涨16.52%,深证成指上涨26.78%,创业板指上涨21.97%。2019年1季度,A股市场在流动性改善、政策暖风的释放等因素的驱动下,完成了估值的底部修复。2019年2季度起,以消费和金融为首的核心资产,由于基本面景气度向上,股价均有着非常亮丽的表现。”  而主要聚焦在白酒、免税、电商等赛道中的龙头公司,并适当配置了食品、医药、服务业等相关个股,让基金受益匪浅。市场配置方面,该基金略超配A股,低配港股,超配美股。  其实上述两只基金也是整个QDII基金的缩影,在QDII涨幅榜前列,大批以纳斯达克、标普为投资标的的指数基金都明显靠前,而另一类就是精选全球核心资产的基金涨幅非常明显。  不过让人担忧的是,随着美股不断走高,市场对于其后期走势的分歧也越来越大。摩根士丹利就认为,美股财报的好消息仅仅是相对于市场预期而言,因为在此次财报季开始前,市场的预期过于悲观了。但坏消息是,从年化收益率来看,美国市场将面临连续的盈利萎缩。  而美国银行认为,尽管收益好于预期,但由于指引疲弱,自7月初以来,市场对美国企业下半年的盈利预期已经下降了1%。该行3个月预期收益高于预期与低于预期的比率降至0.56,低于平均水平,达到3年半低点。摩根士丹利对美股第三季度和第四季度的预测保持谨慎,并认为它们将在今年继续下降。  与美股的不断走高相比,一季度还业绩良好的油气类主题QDII基金却从二季度遭遇了下跌走势,并且拖累了前7月业绩,导致此类基金位居前7月跌幅榜前列。除此之外,以日经指数和印度股市为主的QDII基金也业绩不佳。  前7月QDII基金涨跌幅前40名排名证券简称前7月累计单位净值增长率%规模 亿元证券简称前7月累计单位净值增长率%规模 亿元1易方达标普信息科技人民币31.251.1629华宝标普油气美元-5.974.98562易方达标普信息科技美元现汇30.790.1692华宝标普油气人民币-5.6534.27423汇添富全球消费人民币A29.301.1379广发道琼斯美国石油A美元现汇-5.200.05694汇添富全球消费美元现汇28.780.0283广发道琼斯美国石油C美元现汇-5.160.05435汇添富全球消费人民币C28.430.1229鹏华香港美国互联网美元现汇-4.740.17646广发纳斯达克100指数C人民币25.800.4304国富大中华精选美元-4.670.47787广发纳斯达克100指数C美元25.360.0626易方达中证海外互联ETF联接C美元-4.060.02878国泰纳斯达克100ETF24.995.8602易方达中证海外互联ETF联接A美元-3.380.09329国泰纳斯达克10024.977.8911易方达中证海外互联ETF联接C人民币-2.340.197610华安纳斯达克100人民币24.832.0631广发中国企业精明A-2.060.138111南方香港成长24.510.5345广发中国企业精明C-1.890.007412华安纳斯达克100美元现钞24.450.3001华安三菱日联日经225ETF-1.711.185113易方达纳斯达克100人民币24.221.0158易方达中证海外互联ETF联接A人民币-1.640.640414广发纳斯达克100ETF24.160.2227工银瑞信印度市场美元-1.300.247915大成纳斯达克10024.002.8436工银瑞信印度市场人民币-0.991.704416易方达纳斯达克100美元现汇23.840.147817上投摩根中国生物医药23.523.688518汇添富全球移动互联23.443.151819广发纳斯达克100指数A人民币22.9314.491120国泰大宗商品22.762.515421嘉实全球互联网人民币22.7612.977122华宝标普美国品质人民币22.652.889323广发纳斯达克100指数A美元22.522.107924嘉实全球互联网美元现汇22.250.934825华宝标普美国品质美元22.250.420326汇添富全球医疗人民币22.141.793127工银瑞信全球精选22.114.647528南方原油A22.054.212229嘉实美国成长人民币21.774.625630南方原油C21.740.706431汇添富全球医疗美元现钞21.690.066032易方达原油A人民币21.371.238333嘉实美国成长美元现汇21.250.068834博时标普500ETF21.089.125735易方达原油C人民币21.051.417536易方达原油A美元现汇20.970.180137易方达原油C美元现汇20.690.206238易方达标普500人民币19.731.558539博时标普500ETF联接C19.640.9746

中国经济网北京8月2日讯尽管在刚刚过去的7月份,A股呈现出剧烈波动,但创业板和中小板指数还是表现良好,分别上涨3.9%、2.04%,这也带动了港股中部分科技股上扬。同时,标普500、纳斯达克指数也在近期频创新高。  在综合因素的影响下,7月份有超过七成的QDII基金业绩实现上涨,多只以纳斯达克、标普为主题的基金涨幅靠前。在涨幅超过4%的6只基金中,易方达基金公司就占到了2只,易方达黄金主题以单月上涨5%位居第三。资料显示,该基金主要在黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产之间进行主动配置。而刚刚发布的二季报显示,其投资的普通股仅占基金总资产的8.57%,而投资的基金占比则高达71.04%。  近期,随着国际局势的紧张和贸易冲突不断,黄金价格持续走高,7月份,以美元计价的黄金现货价格升至六年高位,这也让易方达黄金主题在今年内的净值表现持续走高。该基金的基金经理周宇在二季报中表示:“中长期来看,随着美国经济步入晚周期,美股估值亦愈发昂贵,制约黄金价格的核心因素:美元与美国实际利率已经接近顶部。而全球贫富分化、反全球化和民粹主义的政治思潮亦在不断推动经济、贸易到地缘政治风险的上升。各国央行去美元化的步伐亦逐步推进,对黄金的购买量持续上升,这些都在中长期助推黄金步入上升周期。”  而在黄金主题基金领涨的同时,易方达标普信息科技人民币也在7月份上涨了4.63%。从今年一、二季度的报告看,微软、苹果、维萨始终是该基金前三大重仓股,在7月份涨幅分别为8.31%、13.05%、7.57%。此外,万事达卡、思科、英特尔、奥多比、甲骨文等个股也始终在前十大重仓股之列。可见美国股市的持续走高助推了该基金的强劲业绩,而今年以来截止到7月30日,该基金已经上涨了31.25%。  根据中国经济网记者统计,在7月份QDII基金涨幅榜中,诸如国泰纳斯达克100、广发纳斯达克100ETF、大成纳斯达克100、嘉实美国成长等多只以美股资产为投资标的的基金大都涨幅靠前。  在美股QDII涨势强劲的背景下,工银瑞信香港中小盘也在7月份上涨4.15%则格外显眼。从其今年的前十大重仓股看,几乎都以港股为主,而万洲国际、新华保险(601336)、舜宇光学科技三只股票均是上半年的前三大重仓股,相信7月份变化的可能性也不大,而从股价表现看,除万洲国际7月小幅下跌以外,另外两只均上涨,舜宇光学科技涨幅更是高达14.5%。而在今年股市反弹明显的情况下,该基金截至7月30日,年内净值也有13.58%的上涨。  基金经理在二季报中表示,在下半年美联储降息等利好因素带动下,预计将出现情绪与流动性的反弹,基金持仓比重将提高。而看好的投资方向包括,产业景气在成长阶段、业绩明确度高的成长股,如:猪周期、5G、半导体、光伏;以及政策偏多和产业壁垒已经完成的龙头大白马股,如:金融、地产、消费。  而在7月QDII跌幅榜上,受到油价整体较此前下跌明显的影响,不少油气类主题QDII都跌幅靠前,此外以德国、欧洲股市为投资标的的产品也身在其中,总体看,全球经济增长乏力是影响此类资产价格走势的主要原因。另外,在印度股市二季度亮眼表现过后,7月份也遭遇了不小的回调,令泰达宏利印度股票单月净值跌幅高达5.31%,同样令人失望。  南方基金黄亮分析,美联储的宽松货币政策有助于支撑基本面,拉长经济增长周期,美国经济增长虽然在二季度经受了一定的考验和压力,但未来继续保持相对平稳值得期待。国泰基金量化投资事业部总监梁杏认为,美国可能无法长期维持此前的高增速,但应能保持增长,这是由美国高科技产业占比较高的产业结构决定的。  对于港股后期走势,有市场分析人士认为,港股仍处于整理闷局,但是在权重股支撑之下,相信大盘总体仍能够保持稳定状态。而在大盘保持稳定的基础下,有消息的题材股将继续获得追捧,尤其是近期市况比较平静,相关股更有望成为焦点所在,股价有相对突出表现的机会。  7月份涨跌幅前QDII基金一览排名证券简称7月累计单位净值增长率%规模亿元证券简称7月累计单位净值增长率%规模亿元1华泰柏瑞亚洲企业7.580.0924华宝标普油气美元-8.034.98562国富全球科技互联人民币5.110.0448华宝标普油气人民币-7.8634.27423易方达黄金主题5.003.8549工银瑞信印度市场美元-6.170.24794国富全球科技互联美元现汇4.980.0009工银瑞信印度市场人民币-6.051.70445易方达标普信息科技人民币4.631.1629泰达宏利印度股票-5.310.17426工银瑞信香港中小盘人民币4.150.7253华安德国30ETF-3.875.09537南方香港成长3.870.5345华安德国30ETF联接-3.664.24108国泰纳斯达克100ETF3.765.8602诺安油气能源-3.140.74859广发纳斯达克100指数C人民币3.710.4304广发道琼斯美国石油A美元现汇-3.090.056910广发纳斯达克100ETF3.700.2227广发道琼斯美国石油A人民币-2.950.390811国泰纳斯达克1003.697.8911广发道琼斯美国石油C人民币-2.940.373212易方达纳斯达克100人民币3.621.0158华夏恒生ETF联接A-2.471.710713华安纳斯达克100人民币3.602.0631华夏恒生ETF联接C-2.360.066714大成纳斯达克1003.562.8436华夏恒生ETF-2.3542.423615华夏新时代3.522.2618华夏恒生ETF联接A-2.3411.760816华安纳斯达克100美元现汇3.440.3001上投摩根全球天然资源-2.311.070617嘉实全球互联网人民币3.3712.9771大成恒生指数-2.300.166618广发纳斯达克100指数A人民币3.3614.4911交银中证海外中国互联网-2.2611.915319华夏全球科技先锋3.321.5730华安标普全球石油-2.252.223420景顺长城大中华3.312.2069广发纳斯达克生物科技美元-2.200.281721嘉实美国成长人民币3.244.6256汇添富恒生指数-2.152.764822广发纳斯达克100指数A美元3.202.1079广发纳斯达克生物科技人民币-2.011.936523嘉实全球互联网美元现钞3.190.9348上投摩根欧洲动力策略-1.970.423124嘉实美国成长美元现汇3.080.0688建信全球资源-1.950.255025汇添富全球消费人民币A3.041.1379大成恒生综合-1.890.172426海富通海外精选2.991.5033易方达标普生物科技美元现汇-1.660.170227华夏全球精选2.9739.9222融通核心价值-1.630.155728汇添富全球消费人民币C2.960.1229广发全球精选美元现汇-1.561.100129汇添富全球消费美元现汇2.860.0283易方达标普生物科技人民币-1.481.170230国富大中华精选人民币2.713.2845广发全球精选人民币-1.447.562631博时标普500ETF2.629.1257易方达恒生H股ETF-1.3173.287932国富大中华精选美元2.530.4778信诚金砖四国-1.190.095333易方达标普500人民币2.471.5585建信新兴市场优选-0.990.401234博时标普500ETF联接C2.440.9746银华恒生H股-0.9718.710935海富通大中华精选2.360.2673招商标普金砖四国-0.950.189636广发美国房地产美元2.360.1965华宝海外中国成长-0.924.008137华宝标普美国品质人民币2.362.8893华安三菱日联日经225ETF-0.921.185138易方达标普500美元现汇2.280.2267嘉实H股指数-0.862.223439上投摩根中国生物医药2.283.6885嘉实原油-0.751.183240华宝标普美国品质美元2.190.4203易方达原油C美元现汇-0.550.2062

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