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农银消费主题基金经理付娟二季度末股票仓位达81.66%,该基金权益仓位占比79.13%

文章作者:金沙网址 上传时间:2020-03-16

中证网讯4月19日,前海开源旗下多只绩优基金披露一季报,仓位均接近或超过八成。今年以来颇受市场关注的明星基金经理邱杰的“投资秘籍”也浮出水面,记者梳理发现,邱杰偏爱“白龙马”的个股。  以邱杰管理的前海开源再融资主题精选股票基金为例,截至报告期末,该基金份额净值为1.418元,报告期内基金份额净值增长率为53.63%,同期业绩比较基准收益率为22.57%。仓位对业绩的贡献不小,该基金权益仓位占比79.13%,接近八成。这只基金并未遭遇投资者“逢高赎回”的问题,相反报告期内基金份额显著增长12.27亿份至18.24亿份,增幅达205.53%。  该基金仓位比重最大的前几个行业依次为:制造业,信息传输、软件和信息技术服务业和房地产业和金融业,前十大重仓股分别为:三安光电(600703)、吉比特(603444)、游族网络(002174)、保利地产(600048)、华泰证券、同花顺(300033)、美的集团(000333)、金地集团(600383)、恩捷股份(002812)、亿联网络(300628)。  同样由邱杰管理的前海开源价值成长灵活配置混合基金,在一季度份额净值增长率为51.77%,同期业绩比较基准收益率为22.04%。作为一只混合基金,它同样高仓位运作,权益投资占比达76.16%。报告期内,该只基金A、C份额增长2.27亿份至3.15亿份,增幅达257.7%。  该基金青睐的行业与前海开源再融资主题几乎一致,重仓股有游族网络、三安光电、恩捷股份、吉比特、金地集团、亿联网络、华泰证券、同花顺、保利地产和长安汽车。  由曲扬、陶曙斌管理的前海开源沪港深价值精选,一季度净值增长率达46.5%,同期业绩比较基准收益率为13.59%。在各类资产投资占比中,权益投资占基金总资产比83.88%。该基金青睐A股的制造业,农、林、牧、渔业和信息传输、软件和信息技术服务业,以及港股中的非日常生活消费品等板块。该基金前十大重仓股分别是长春高新(000661)、金山软件、澳博控股、牧原股份(002714)、温氏股份(300498)、新希望、唐人神(002567)、正邦科技(002157)、金沙中国有限公司和万洲国际。  对于后市操作,邱杰表示,“在后续的基金操作中,我们仍将从具备长期增长潜力的行业中精选拥有核心竞争力、估值与成长相匹配的优质个股,通过分享上市公司的业绩成长,争取为投资者创造可持续的超越基准的投资回报。”

原标题:明星基金经理重仓买入这些股票!基金二季度持仓曝光来源:金融界  公募基金二季报密集来袭,基金经理的调仓秘密逐步揭晓——哪些是公募最偏爱的重仓股?基金经理对仓位做了哪些调整?  偏爱消费、金融龙头  数据显示,截至7月16日记者发稿时,根据已经披露的基金二季报数据,贵州茅台(600519)、中国平安、五粮液(000858)、温氏股份(300498)、长春高新(000661)、格力电器(000651)、美的集团(000333)、伊利股份(600887)、招商银行、中信证券跻身公募持股市值前十,为最受公募基金偏爱的股票。可见,消费、金融龙头股仍受基金经理青睐。  其中,共有160只基金二季度末持有贵州茅台,持股数量441.70万股,持股市值达43.46亿元;持有中国平安的有163只基金,持股数量4793.47万股,持股市值达42.47亿元。此外,持股市值在25亿元以上的还有五粮液、温氏股份、长春高新。  绩优基金仓位分化  从目前已披露的数据来看,绩优基金的二季度股票仓位有升有降。今年以来收益率超58%的天弘文化新兴产业仓位由一季度末的83.56%降至80.30%,收益率达56%的鹏华养老产业从一季度末的94.75%降至92.42%。仓位同样有所下降的还有诺安高端制造、鹏华中国50、融通行业景气、上投摩根健康品质生活等。  不过,也有绩优基金在二季度将仓位提升。万家行业优选的股票型仓位由一季度末87.33%升至91.25%;农银汇理医疗保健主题的仓位从86.34%升至91.48%,仓位在二季度提升的还有申万菱信消费增长等。  明星基金经理的调仓也相对积极。3月成立、由傅鹏博管理的睿远成长价值基金二季度末股票仓位达到79.96%;万家瑞兴基金经理莫海波的股票仓位由一季度末的92.35%降至89.33%;农银消费主题基金经理付娟二季度末股票仓位达81.66%,相比一季度末的83.76%下降两个百分点。  多只养老目标基金权益仓位快速提升  值得一提的是,多只养老目标基金披露了二季报。从已披露的情况来看,养老目标基金的权益仓位有所提升。  南方养老目标日期2035三年持有期混合型FOF的二季报显示,二季度股票占比由一季度的0提升至13.89%,基金投资占比则由一季度的88.61%降至83.96%。鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型FOF的二季报显示,基金投资占比由一季度的20.47%提升至81.46%,前十大重仓基金中,有5只混合型基金、2只QDII、2只债券型基金、1只ETF。  南方养老目标日期2035三年持有期混合型FOF的基金经理表示,今年二季度,该基金继续平稳建仓权益类资产,配置比例逐渐接近业绩比较基准。展望后市,权益资产从长期看仍有较好的配置价值,利率及高等级债券资产上涨行情也没有完全结束。后续将通过对宏观经济和各资产类别的深度分析,保持对资产配置比例的持续优化。在子基金层面,将持续寻找和配置坚持价值投资、风控能力出色、能长期战胜自身业绩基准的主动基金经理,同时也会关注大宗商品的投资机会。  鹏华养老目标日期2035三年持有期混合型FOF的基金经理表示,二季度基金完成建仓。对于权益市场,随着盈利预期、信用环境以及外部环境在资产价格端的逐步定价,基金提升了权益资产比例;对于固定收益类资产投资,考虑到信用利差潜在走廓的可能性,更多配置利率以及高等级信用基金;对于海外资产,从比价的角度适度替换境内相关资产,以期提升收益,降低波动。  明星基金经理操作分化  睿远成长价值混合的基金经理傅鹏博表示,其在组合搭建中,相对淡化择时,着力优化持仓结构,以先进制造,医疗健康,食品消费等行业为重点选择方向,从中优选行业有竞争力的领军公司。到第二季度后期,达到了相对较高的仓位。5月A股出现明显调整,基金净值有所下降。在审慎地评估组合结构后,依旧认为现有的持仓公司代表了国内细分行业内的优质企业,其核心竞争力一定程度上能帮助企业抵御经济周期波动和外需不确定性。  二季报显示,睿远成长价值混合的前十大重仓股为:立讯精密(002475)、科伦药业(002422)、东方雨虹(002271)、隆基股份(601012)、腾讯控股、新和成(002001)、万华化学(600309)、H&H国际控股、纳思达(002180)、国瓷材料(300285)。  前海开源再融资主题精选股票的基金经理邱杰表示,在二季度A股市场有所回调的情况下对持仓进行了一定的调整,增持了消费、有色等行业。在后续的基金操作中,仍将从具备长期增长潜力的行业中精选拥有核心竞争力、估值与成长相匹配的优质个股。  二季报显示,前海开源再融资主题精选股票的前十大重仓股为:山东黄金(600547)、格力电器、吉比特(603444)、保利地产(600048)、美的集团、金地集团(600383)、洋河股份(002304)、恩捷股份(002812)、华泰证券、长安汽车(000625)。  南方瑞合三年定期开放混合的基金经理史博表示,展望三季度,全球央行,尤其是美联储和欧央行给出了未来采取宽松政策推升通胀和支撑经济的前瞻指引。国内方面,科创板推进持续加速,地方政府专项债可用于重大项目资本金等结构性改革和逆周期调节政策不断出台,市场横盘消化银行间市场利率分层、信用扩张传导不畅等利空因素,市场风险偏好有望回升。  二季报显示,南方瑞合三年定期开放混合的前十大重仓股为:长春高新、中炬高新(600872)、沃森生物(300142)、平治信息(300571)、泸州老窖(000568)、华能国际(600011)电力股份、五粮液、温氏股份、新梅股份、鱼跃医疗(002223)。

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统计显示,今年是自2016年以来偏股型基金一季度业绩表现最好的一年,超三成偏股型基金已弥补了2018年全年损失。

距离2019年一季度收官还有5个交易日,偏股型基金季度冠军争夺依然胶着。

截至3月22日,排名前三的前海开源恒远、前海开源再融资主题精选、国泰融安多策略今年以来的净值增长率均超53%,差距在1.7个百分点之内。

超三成基金完美“解套”

截至3月22日,上证综指今年上涨24.47%;深证成指上涨36.46%;创业板指上涨35.45%。

在此背景下,中证君统计近几年基金一季度业绩发现,今年是自2016年以来偏股型基金一季度业绩表现最好的一年。

Wind数据显示,截至3月22日,纳入统计的3796只偏股型基金(包括普通股票型、被动指数型、偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型、A/C份额分开计算)中,今年以来净值增长率超过50%的多达10只;但还有59只净值增长率为负,占比1.55%。

值得注意的是,Wind数据显示,自2018年1月1日至2019年3月22日,在3796只偏股型基金中,有1228只基金取得了正收益,占比32.35%。

也就是说,已有32.35%的偏股型基金完全弥补了2018年全年的亏损,甚至取得了良好的收益。

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季度冠军争夺激烈

目前来看,2019年一季度偏股型基金业绩冠军争夺仍具悬念。

银华内需精选、国泰融安多策略、前海开源恒远、前海开源再融资主题精选等基金轮番在偏股型基金的季末排名前三宝座中进出,业绩表现差距不断收缩。

Wind数据显示,今年以来截至3月15日,银华内需精选以52.46%的净值增长率位居偏股基金业绩首位,国泰融安多策略、前海开源恒远分别以49.63%和49.48%的净值增长率位居第二、第三名;而截至3月18日,前海开源恒远、国泰融安多策略的业绩表现反超银华内需精选,三只基金的净值增长率分别为53.81%、53.44%和53.19%;截至3月19日,银华内需精选夺回冠军,净值增长率为54.65%,国泰融安多策略和前海开源恒远净值增长率分别为54.48%和54.45%。不过,截至上周五收盘,银华内需精选跌出前三,前海开源恒远、前海开源再融资主题精选和国泰融安多策略分别以55.08%、53.83%和53.43%的净值增长率排名前三。

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梳理以上部分业绩靠前的偏股型基金持仓可见,主要是因高仓位或布局了券商、信息技术、农林牧渔业等板块。

以目前暂时排名第一的前海开源恒远为例,该基金去年四季度持仓数据显示,前十大重仓股为正邦科技、保利地产、中信证券、华泰证券、新城控股、同花顺等多只今年来市场表现优异的个股,主要分布在券商、信息技术以及养殖业等板块。其中,正邦科技、同花顺今年来涨幅高达187.0%和151.4%。

新兵老将 时势造英雄

基金收益与基金经理投资年限的关系,一直以来是投资者关心的话题。

有意思的是,中证君统计发现,今年以来偏股型基金净值涨幅榜中,新兵多于老将。当然,这与行业整体新老分布等有关。但是本轮市场急涨行情,契合了部分较短投资年限基金经理的风格,烈火遇烫油,互相成就。

今年以来,普通股票型基金产品净值表现前50位的基金经理(多人共同管理同一基金则取平均数,数据截至3月22日),平均管理年限为3.76年;在偏股型混合型基金中,这一数据为4.37年;在灵活配置型基金中,这一数据则为3.81年。根据Wind数据,全行业基金经理年限平均为3.45年。

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数据来源:Wind

今年以来主动权益类投资中,新兵“生猛”的情况有迹可循。

普通股票型基金榜单前50位中,基金经理管理年限在1-2年之间的有9位(同一人管理多只基金则分别计入),2-3年之间的有7位,5年以上的总计仅11位,其中超过10年的为1位。

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数据来源:Wind

在偏股混合型基金中,有2位基金经理管理年限不足1年,管理年限在1-2年之间的有6位,2-3年之间的有8位,5年以上的总计16位,没有超过10年的。

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数据来源:Wind

在灵活配置型基金中,同样有2位基金经理管理年限不足1年,管理年限在1-2年之间的有2位,2-3年之间的有12位,5年以上的总计8位,同样没有超过10年的。

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数据来源:Wind

对此,基金评价机构人士表示,今年以来,市场行情属于急涨走势,市场热点较为分散,炒作之风较为盛行。急涨行情,考验基金经理跟踪热点、调仓换股的决心和果敢程度,特别是一些严格意义上不能匹配公募机构投资风格的机会,是否参与,如何参与,用多少资金参与等等,都考验着基金经理的应变能力。

基金公司研究部门人士也表示,观察基金经理2018年四季度以来的操作,管理年限较长的基金经理,受过此前市场风格急变的伤害,多数对后市偏谨慎,“这样的思维惯性是很强的,以至于急涨行情到来时,部分投资老将的风险偏好较低,仓位控制在偏低位置,对本轮行情的参与度反倒不如一些轻装上阵的年轻基金经理。当然,目前来看,两种人之间孰优孰劣,还不好说。”

长盛基金FOF业务部宫正指出,从散点图分布来看,投资期限越长的基金经理,业绩波动性越低,收益率分布趋于收敛,业绩持续性越强。该类投资经理一般历经牛熊周期的考验,具备了较为稳定的投资风格,具备长期配置的价值。此类基金经理往往在熊市里表现相对较好,基金业绩较为稳健,年轻基金经理业绩分布较为分散,且波动大,牛市里业绩弹性也较大。

编辑:徐效鸿

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