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中融人寿目前已经获得监管解禁,今年6月刚完成注资的中融人寿保险股份有限公司(以下简称

文章作者:www.462.net 上传时间:2019-12-24

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◆经济导报记者 姜旺

梁雪/制表 张常春/制图

中融人寿2016年年报显示,去年公司的净利润为-13.8亿元,而此数据在2015年时为盈利2.2亿元。

证券时报记者 曾福斌

据悉,因2015年三季度和四季度偿付能力不足,中融人寿此前被暂停开展新业务及增设分支机构,公司业务几近停摆,这直接影响到公司业绩。经济导报记者了解到,中融人寿目前已经获得监管解禁,业务已经开始恢复。

今年6月刚完成注资的中融人寿保险股份有限公司(以下简称“中融人寿”)又将获得注资。据中融人寿内部人士透露,公司此次注资会在股权结构上有所调整,清华控股有限公司有意接盘中融人寿,将其打造成旗下的金融平台。目前,清华控股有限公司正与中融人寿其他股东协商沟通。

保费同比负增长

增资压力显现

举牌、重仓股票曾是险企在资本市场上搅动资本的重要手段,2015年下半年中融人寿因在二级市场频繁举牌上市公司而备受关注。

今年6月,中融人寿获得了保监会批准,增加注册资本1亿元。中融人寿相关人员表示,实际上,今年3月公司的增资就已经到位,但是,保监会批复需要走程序,所以到6月才完成注资。

资料显示,中融人寿成立于2010年,成立初期注册资本为5亿元。自2010年成立后,保费在一段时间内发展快速。根据保监会披露的数据显示,2010年、2011年、2012年的中融人寿保费收入分别为9.36亿元、1.08亿元、7.36亿元。随后,中融人寿保费规模开始高速增长,2013-2015年间,中融人寿的保费规模分别是42.93亿元、103.41亿元和177.28亿元。

中融人寿成立于2010年3月26日,目前注册资本为5亿元,已在上海、北京、广东、江苏、四川、深圳6个地区设立分公司。截至2013年末,公司总资产规模为126.24亿元。

根据相关统计,截至2015年第三季度,中融人寿一度持有21家上市公司股份。然而,其重仓投资股票的行为因股市大跌而成绩惨烈,与资本相关的偿付能力也开始告急。有保险资管人士分析认为,这与中融人寿此前投资的真视通(002771,股吧)、天孚通信(300394,股吧)、鹏辉能源(300438,股吧)等股票浮亏严重可能存在较大关系,进一步影响其偿付能力。

2013年,中融人寿保险业务收入为38.22亿元,分出保费39.77亿元,已赚保费为-1.55亿元。分出保费基本给了汉诺威再保险股份公司上海分公司,达39.75亿元。

2016年1月7日,中融人寿收到中国保监会出具的《中国保监会监管函》,称其由于2015年三季度末偿付能力充足率为-115.95%,偿付能力溢额-23.49亿元,属于偿付能力不足类公司,被责令自2016年1月18日起停止开展新业务,暂停增设分支机构。

对于大量分保的原因,中融人寿相关人员表示,因为偿付能力低于警戒线导致的压力太大,公司主动对业务结构进行了调整。

之后,中融人寿的偿付能力持续低走。经济导报记者梳理发现,2016年一、二、三季度其核心偿付能力充足率分别为18.22%、-18.16%、-41.91%。在这种情况下,中融人寿的业务开展受到了极大限制,保监会数据显示,2016年中融人寿的总保费规模为23亿元,同比下降了近九成。

此外,据中融人寿2013年报显示,2013年,公司的业务规模增长迅速,对偿付能力的要求大幅提高。为了确保偿付能力充足率,公司采取了一系列的有效措施。年初,公司完成了新一轮的增资扩股,以应对业务增长带来的偿付能力不断降低的风险。同时,公司积极开展再保分出业务,在一定程度上降低了最低资本的要求。

“2016年由于受到一系列监管限制,公司暂停了新增保险业务及其他对外投资业务,导致公司投资业务亏损较大。”中融人寿相关人士接受记者采访时表示,公司管理层努力加强公司自身风险管理建设,并通过其他有效措施来实现业务收入增长。

虽然进行了大量的分保,中融人寿在2013年末的偿付能力充足率仍然只有152.36%。而在2012年底,公司的偿付能力充足率也只有155.35%。

增资“解渴不治本”

不过,由于投资收益达6.26亿元,成立才3年的中融人寿在去年实现净利润约1.29亿元。

值得关注的是,经历偿付能力告急、经营出现巨额亏损的中融人寿已迎来“救火队长”的继续增持“救援”。

财报显示,截至2013年末,中融人寿可供出售的金融资产中,股票投资为10.4亿元,基金投资为4.14亿元,约合14.6亿元。此外,项目资产支持计划及信托投资计划分别为1.25亿元和16.45亿元,两者合计17.7亿元。

2015年9月,贵阳金控以自有资金20亿元收购联合铜箔100%股权,将后者原本持有中融人寿的20%股权纳入囊中,贵阳金控为中天城投(000540,股吧)集团全资子公司。

中融人寿内部人士称,在公司销售的产品中,理财型保险产品占比较大,所以公司对投资的要求非常高,对投资也是最重视的。

中融人寿官网披露的股东信息显示,截至2015年12月16日,中融人寿持股比例在5%以上的股东包括清华控股有限公司、联合铜箔有限公司、吉林省信托有限责任公司、中润合创投资有限公司、宁波杉辰实业有限公司。由此,中天城投与清华控股并列中融人寿第一大股东。

据保监会最新数据显示,今年上半年,中融人寿原保险保费收入为23.93亿元,保户投资款新增交费为23.60亿元。这已经超过了去年全年的保费收入。“虽然,刚刚增资了一个亿,但中融人寿依然面临着资本金的压力,而公司本身的产品结构对资本金消耗也较大。”公司内部人士说。

其后,中天城投增持中融人寿的脚步并没有停歇,反有加速势头。去年中天城投接连发布公告,先是拟通过其全资子公司贵阳金融控股有限公司参与竞购清华控股有限公司转让的中融人寿1亿股股份,后又拟通过贵阳金控以货币资金出资12.35亿元认购中融人寿增发的2.47亿股股份,另一全资子公司联合铜箔以相同方式出资6.28亿元认购1.26亿股股份。

清华控股入驻

2016年9月18日,中融人寿宣布增资。据悉,此次中融人寿拟以每股5元的价格增发8亿股股份,新增权益资本40亿元,增资完成后注册资本由5亿元增加到13亿元。2016年11月25日,保监会批复同意中融人寿的另一变更股东事宜,报喜鸟(002154,股吧)集团有限公司、神力集团有限公司和丹棱申宇木业有限责任公司分别将其持有的400万股股份、1200万股股份、1600万股股份转让给深圳市力元资产管理有限公司。转让后,力元资产持有中融人寿7000万股股份,占总股本的14%。加之原来持有的股份,力元资产至此共持有中融人寿17.01%的股。

目前,持股中融人寿5%以上的股东分别为联合铜箔、吉林信托、中润合创、清华控股、启迪控股、杉辰实业,分别持有其20%、16%、14.2%、11.2%、8.8%、7.6%股份。

由于增资的完成、偿付能力的达标,中融人寿终获监管解禁。2017年1月19日,保监会发布通知称,鉴于中融人寿于2016年11月完成增资40亿元,增资后核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为134.49%,偿付能力重新达标,依据有关监管规定,解除此前对中融人寿采取的监管措施。

值得一提的是,在今年6月份增资前,中融人寿的股权结构为:吉林信托和联合铜箔各持有其20%的股权,中润合创、启迪控股、杉辰实业、霍氏文化分别持有17.75%、11%、9.5%、5.5%的股权。其他股东中,也未见清华控股。这意味着,清华控股是今年才入股中融人寿的。

某上市险企山东总经理在接受经济导报记者采访时分析认为,虽然短期内中融人寿偿付能力重回监管红线内,公司业务、股票投资资格也随之恢复。但长远来看,其业务结构、营收利润能否得以改善,才是能否重新走上正轨的重点。

中融人寿内部人士称,中融人寿正在筹划新的增资事宜,到时候清华控股的股权比例可能会进一步提高。

清华控股是清华大学在整合清华科技产业的基础上,经国务院批准,出资设立的国有独资有限责任公司,注册资本为20亿元。目前,清华控股和吉林信托的股权合起来已将近30%。

相对于北大方正集团,金融一直是清华控股的短板。对比之下,方正金融业务范围涉及:证券、期货、公募基金、投行、直投、信托、财务公司、保险、商业银行,以及租赁等。

中融人寿内部人士表示,“如果清华控股变成大股东,公司或将迎来更好的发展,清华控股旗下目前没有其他的金融平台,因此会将公司所有的优势金融资源整合起来,用来加快中融人寿的发展,力争追赶北大方正的金融板块。”

据了解,方正集团旗下拥有方正科技(600601,股吧)、方正证券(601901,股吧)、北大医药(000788,股吧)、中国高科(600730,股吧)、方正控股,以及北大资源6家上市公司。清华控股旗下拥有同方股份(600100,股吧)、紫光股份(000938,股吧),以及诚志股份(000990,股吧)3家上市公司。

正与其他股东商议

不过,在保险金融牌照稀缺的当下,现存股东是否愿意放手,成为清华控股能否顺利接盘中融人寿的关键。

中融人寿目前的单一最大股东联合铜箔,为上市公司中科英华(600110,股吧)全资子公司,而中科英华的大股东则是原杉杉控股董事局主席郑永刚,他现任杉杉企业决策委员会主席。在此前的正德人寿股权纠纷中,郑永刚也是其中重要角色之一。

据悉,在今年6月份中融人寿的注资中,联合铜箔是持股超过5%的股东里唯一一家按原比例注资,未稀释股份。

据中融人寿内部人士透露,“清科控股与其他股东正在商议,希望在下一次增资中获得更多的股权比例。不过,目前还尚未有任何结论。此外,吉林信托是吉林省国资委[微博]下面的企业,它的股权被稀释,是需要向相关部门解释的。”

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